利率下行时代，分红险火了！看看DeepSeek的理财提示

“让分红保险带你穿越周期”“闲钱理财推荐分红险”……自各家险企开启2025年“开门红”以来，分红险在保险理财市场掀起热潮。随着利率下行和监管政策引导，这一兼具“保底+浮动收益”特性的产品，正成为行业转型与消费者资产配置的新选择。

分红险销售狂飙 头部险企集体发力

2024年11月以来，分红险保费增速时隔五年重返正增长。红星新闻记者从保险业内获悉，行业预计新单增速或超15%。

“头部险企表现尤为突出”，某人寿保险四川分公司相关负责人透露，大量头部险企的分红险新单保费增速都有较为明显的增幅，有的公司分红期缴销量甚至实现了半年翻番。除头部险企外，中小型险企也紧跟趋势，纷纷通过高分红产品抢占市场。

东海证券近日发布研究报告显示，2025年“开门红”启动的特点之一是，产品形态以分红险为主导。国信证券研究报告显示，从产品大类来看，根据行业公布的数据，行业在售的人寿保险产品超250款，其中分红型产品超120款，占比约一半。

爆红背后是政策端和市场端“不谋而合”

险企集体发力分红险的背后，是政策端和市场端“不谋而合”的真实需求。红星新闻记者从业内了解到，在政策上，监管明确支持浮动收益型保险发展，分红险成为险企应对利差损风险的重要工具。

在需求上，如今低利率环境下，消费者对“保本+潜在增值”的理财需求激增，分红险产品正好契合了这一趋势。当前经济环境下，传统理财产品收益持续走低，而分红险通过“保底收益+浮动分红”模式，既能锁定长期收益（如2%），又可能分享险企投资成果，成为抵御通胀的优选。招商证券测算显示，分红型增额终身寿险30年内部收益率（IRR）可达2.6%，较传统产品高40个基点。

此外，渠道的变革也促成了分红险的爆火，据了解，近年来银行理财业务随着利率的走低而略显低迷，中高净值客户苦于没有更稳健且稳定增值的投资手段，而分红险的重新崛起让银行渠道也有了相对高吸引力的产品来留住中高净值客户。

对保险公司而言，分红险通过“保司与客户共享收益”的模式，既能减轻负债匹配压力，又能通过浮动分红平滑收益波动，成为优化产品结构的关键。保险业内人士告诉红星新闻记者，目前国内大量险企都已明确提出“分红险将在产品结构中占到50%”的目标。

关于分红险，看看Deepseek给出的提示

在采访中，不少保险业内人士认为，分红险通过“保底+浮动”模式平衡了客户收益与险企风险，特别是在当前利率呈下行趋势的情况下，分红险一方面锁定了长期保底收益（如2%），抵御利率下行风险；另一方面其潜在分红也可提升收益上限，是利率下行周期的理想选择。

但面对市场上众多分红险扎堆上市“神仙打架”，消费者不免眼花缭乱、难以抉择。选择分红险时需要注意些什么，哪些要素是消费者考察分红险产品时需要特别留意的呢？

我们向Deepseek提出上述问题后，它给予了如下回复：

一、 核心注意事项：

1.认清分红机制，理性看待收益

分红收益不保证，极端情况下可能为零（如股市大跌、赔付率过高）。历史数据显示，2022年多家公司分红实现率仅为60%-80%。

区分保底与浮动收益：部分产品保底利率为1.75%-2.5%，但分红部分不写入合同，需通过“利益演示表”查看非保证收益。

2.评估自身需求与风险承受能力。

优先配置保障型产品（如医疗险、重疾险），再考虑分红险；

需长期闲置资金（建议10年以上），短期用钱者慎选。

3.选择可靠保险公司

关注保险公司历史投资收益率（如阳光保险10年平均总投资收益率超行业1个百分点），以及综合实力（偿付能力、风险评级等）。

优先选择股东背景稳定、经营分红险经验丰富的公司。

4.仔细阅读合同条款

明确分红方式（现金分红/增额分红）及费用结构（保费、手续费等）。

警惕销售误导，不轻信“保证高分红”话术，仔细查看合同中的“利益演示表”，要求提供书面利益演示表并标注“非保证部分”。

二、消费者考察分红险的核心要素

1.公司投资能力与历史分红表现

关注保险公司过往三年及十年的平均投资收益率，以及历史分红实现率（优先选择实现率>95%的公司）。

2.产品收益结构与分红方式

分红险收益由保底利率（如2%）和浮动分红组成，需通过利益演示表评估长期收益潜力。

分红方式分为现金分红（可领取）和增额分红（保额增长），后者长期收益更高但流动性差。

3.监管政策与市场环境

当前监管要求分红险实际收益率限制在3.1%-3.3%之间，中小险企上限为3.3%。

低利率环境下，分红险的“保本+浮动收益”特性契合稳健理财需求。

4.合同条款细节

确认缴费方式（趸交/期交）、保障期限、退保规则及红利分配机制。同时，注意受益人的年龄限制（如70岁以上老人不可作为受益人）。

分红险的崛起标志着保险市场从“固收时代”迈向“浮动收益时代”。对消费者而言，它既是抵御通胀的工具，也是分享险企经营成果的途径，但需理性评估风险与收益。

（上述分析仅供参考）

保险业内人士也表示，分红险当前虽火，消费者还需根据自身需求及实际情况选择产品。总地来说，分红险更适合资金充裕、投资期限长且能接受非保证收益的人群，购买前需综合评估保险公司资质、产品条款及自身需求，避免盲目跟风，同时优先选择国资背景、风险评级AAA且分红实现率稳定的公司。

红星新闻记者 田园

编辑 李星龙